Red Dragon EA

Red Dragon
Red Dragon

The Red Dragon EA is an automated trading system that relies on a strategy based on the breakdown of key support and resistance levels. The expert advisor utilizes an adaptive trade trailing algorithm to try to execute trades on the market’s movements. The EA is designed to use a small stop loss (SL) to avoid drawdown. This risk management helps the system to maintain a profile while still seeking to generate trades.

Red Dragon EA Strategy

Red Dragon Strategy
Red Dragon Strategy

The Red Dragon EA utilizes two strategy for trading purpose, which is based on the breakdown of significant support and resistance levels and the adaptive trade trailing algorithm:

The Breakdown of key Support & Resistance Levels:

The breakdown of key support and resistance is a strategy involves identifying important price levels on a chart, where the market has previously struggled to move past. These levels act as barriers for the market, creating areas of support and resistance where the price may bounce off or reverse.

When the market reaches these support or resistance levels, traders look for signs that the level may be broken. If the price breaks through the level, it is considered a significant shift in market sentiment, and the price is expected to move in the direction of the breakout.

The Adaptive Trade Trailing Alogrithm:
The adaptive trade trailing algorithm is a strategy used by the Red Dragon EA is designed to put trail on trades. The strategy works by monitoring the market movements and automatically adjusting the stop loss and take profit levels of the trades based on the current market conditions.

The adaptive nature of the algorithm means that it is continually adjusting to the market conditions. As the market changes, the algorithm is able to adapt to the new conditions and adjust the trades accordingly.

Red Dragon EA Features

  • The Red Dragon EA is optimized for trading on EUR/USD but can work on any currency pair.
  • Best performance is on the M30 time frame, as recommended by the developer.
  • Does not utilize strategies such as Martingale, Ilan, arbitrage, Grid, or others.
  • Always uses a stop loss.
  • Built on a algorithm developed in-house.
  • Compatible with various brokers.
  • Trades are placed only with pending orders.
  • Option to use either fixed lot or money management.
  • Avoids opening orders with a high spread, though the spread tolerance can be configured to suit the user’s preferences.

Red Dragon EA Settings

  • __COMMON SETTINGS_EA__                                              === COMMON SETTINGS EA ===
  • Order Type                                                                                  Buy and Sell
  • Magic                                                                                                   1234567
  • Order Comment                                                                               Red Dragon
  • Slippage                                                                                                     10
  • ___CUSTOM_SLIPPAGE___                         === CLOSE A POSITION IF THE SLIPPAGE IS MORE CUSTOM SLIPPAGE ===
  • Use custom slippage (false and true)                                                  false
  • custom slippage                                                                                        20
  • ___MAX_SPREAD___                                                                 ==== MAX_SPREAD ====
  • Max Spread                                                                                                 20
  • ___DISABLE_ORDERS_IF_SPREAD_EXCEEDED___      ==== DISABLE ORDERS IF SPREAD EXCEEDED====
  • disable trade if spread high                                                                    5 minutes
  • ___SETINGS_RISK_MONEY_MANAGEMENT___             ==== SETINGS RISK MONEY MANAGEMENT ====
  • Custom balance(FreeMargin – false / Balance- true)                         false
  • Use Risk MM (false and true)                                                                  true
  • Percentage Risk                                                                                            0
  • Fixed Lot: [IF Use Risk MM – false]                                                         1
  • ___Auto_Calculation_Free_Margin___                                   ==== Auto Calculation Free Margin for Opening Orders ====
  • Select                                                                                                          Not_Use
  • Percentage_From_Free_Margin                                                               0
  • ___SETTINGS_TAKEPROFIT STOPLOSS___                        ==== SETTINGS TAKE PROFIT / STOP LOSS. ( 0 — OFF ) ====
  • Take Profit                                                                                                    1500
  • Stop Loss                                                                                                          15
  • Breakeven Target PipsInp (-1 – disable);                                                   30
  • Breakeven Jump Pipsinp;                                                                             10
  • Set Trailing Mod; Trailing Mod                                                                    6
  • Trailing Stop(-1-disable, 0- use SL);                                                           20
  • Trailing Step;                                                                                                    10
  • ___ADAPTIVE_TRAILING___                                                    ==== ADAPTIVE TRAILING STOP ====
  • Risk Protection on slippages (false and true);                                          true
  • Adaptive Trailing to slippages (false and true);                                        true
  • Change Correction Coefficient;                                                                      2
  • Adaptive by Time (false and true);                                                              true
  • Time Scale; 1
  • correction Pending Orders                                                              ==== CORRECTION PENDING ORDERS ====
  • Automatic_Correction_Pending_Orders                                                   true
  • Correction Pending Orders Buy Stop                                                             2
  • Correction Pending Orders Sell Stop                                                              2
  • ___USE_THE_BREAKDOWN_OF_THE_PAST WEEKS_ ==== USE THE BREAKDOWN OF THE PAST WEEKS ====
  • breakdown past weeks                                                                                     true
  • ___CHOICE_TRADING_DAYS___                                            ==== CHOICE TRADING DAYS ====
  • Monday                                                                                                               true
  • Tuesday                                                                                                               true
  • Wednesday                                                                                                         true
  • Thursday                                                                                                             true
  • Friday true
  • ——                                                                                                         ——————————————-
  • ——                                                                                                         ——————————————-
  • Use Time                                                                                                             true
  • Time Setting                                                                                               Server Time
  • GMT mode                                                                                                            0
  • Start Hour                                                                                                             1
  • Start Minute                                                                                                        30
  • End Hour                                                                                                             23
  • End Minute                                                                                                         30
  • ——                                                                                                        ——————————————-
  • ——                                                                                                        — Disable on friday —
  • Use Time                                                                                                             true
  • End Hour                                                                                                              21
  • End Minute 0
  • ___CUSTOM_COMMISSION___                                                ==== CUSTOM COMMISSION ====
  • custom commission 0
  • ___SETTINGS_FAST_BACKTEST___                                       ==== SETTINGS FAST BACKTEST ====
  • Show_Info_Panel, (FALSE = Fast BACKTEST)                                         true
  • Show_additional_panel (only for backtest)                                                 true

Red Dragon EA Summary

Overall the Red Dragon EA utilizes two strategies to trade. The first strategy is based on the breakdown of key support and resistance levels and the second strategy used by the Red Dragon EA is an adaptive trade trailing algorithm. The forex EA is designed to use a small stop loss to try to avoid drawdown.

It is important to note that there is no guarantee of profits with any trading system, including the Red Dragon EA. It is recommended to use a demo account to test the system before using it with real money.

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